2025年将是低碳氢氨行业发展的关键一年，在2024年取得的适度进展基础上继续发展。尽管面临成本压力、承购协议获取以及复杂监管环境等持续挑战，但氢能行业的关键里程碑已开始逐步形成。伍德麦肯兹氢能研究团队预计，随着低碳氢能、氨能这两个行业的项目开发逐步活跃，市场可能会带来一些超预期的惊喜。以下是2025年值得关注的五个关键发展趋势。

01

2025年，美国150万吨/年蓝氢产能将实现FID

2025年，在美国特朗普政府政策推动下，美国氢能市场将持续巩固其作为以蓝氢为主的市场地位。我们预测蓝氢投资将激增，至少有三个大型蓝氢项目将实现FID（最终投资决策），总产能超过150万吨/年，意味着美国已经实现FID的蓝氢产能超过其它任何国家。这将巩固美国作为世界领先蓝氢生产国的地位。

02

2025年，至少有一个GW级项目实现FID

展望2025年，我们预计拉美、中东、印度和中国等新兴经济体将引领新的GW级项目。这些地区受益于低成本可再生能源、低成本中国制造碱槽以及政府支持举措，成为重要的氢生产和出口理想地区。我们预测其中一个或多个地区将在2025年，推动GW绿氢项目实现FID，进一步巩固其在全球氢市场的关键地位。

03

中国电解槽订单量将占欧洲与北美以外市场的1/3比例

2025年，中国电解槽制造商有望在欧洲和北美以外市场占据至少三分之一的订单份额。这一预期基于多个因素，包括对绿氢需求的增长以及中国电解槽在成本、制造能力和较短交付时间方面的竞争优势。

中国电解槽制造商正提高产量，预计2025年将有超过10GW的新制造产能上线，为全球扩张做好准备。此外，中国企业在中东、东南亚、北非和澳大利亚等市场的出口经验以及成本优势，因此，中国电解槽成为这些地区项目具有吸引力的选择。

04

项目FID与承购合同不匹配的情况将持续存在

2025年，低碳氢能项目无法获得承购协议的问题仍然持续存在。

目前，在实现FID的低碳氢项目产能约为550万吨/年，但其中约250万吨氢仍未签约承购协议。这一问题在美国（蓝氢）尤为突出，在一定程度上，在中国以外地区也是如此。尽管中国绿氢市场有了大幅增长，但由于承购合同缺乏透明度，很难评估国内未签约产能的全貌。

低碳氢项目中未签约量的形成受不同动态因素影响。日本的差价合约（CfD）拍卖和韩国的第二轮拍卖将弥补成本差距，使许多项目在2025年上半年能够达成承购交易。绿氢项目，特别是在中国以外地区，在实现FID之前，如果获得承购协议，将有助于项目开发商管理产量，以平衡供需。

05

低碳氨投资增80亿美元，较2024年翻倍

2025年，低碳氨领域将迎来显著发展，预计整个价值链将达成价值约80亿美元的交易。

在上游，我们预计将有50亿美元投资，包括国有石油公司、可再生能源领军企业和大型投资基金等公司将继续扩大其投资组合。这些投资者中的许多人将目标瞄准氢的新能源市场（如海运、航空等），这些市场对低碳氨的需求正在上升，使他们能够在市场规模扩大时确保长期承购协议。

对蓝氨项目的不断增长投资将延伸至中游基础设施。随着全球贸易激增，预计将有10亿美元投资于大型氨运输船，确保开发商能够满足亚洲和欧洲等净进口市场不断增长的需求。同时，在下游，预计将有20亿美元用于储氨终端。随着贸易增加，对储存和分销低碳氨的基础设施需求将增长。