电力行业曾经被认为发展缓慢，甚至可能很无聊。但随着技术的发展和电力需求预测的飙升，情况已不再如此。Enverus和德勤（Deloitte）的分析师发布的新报告经过审查，以深入了解电力行业在未来一年及以后可能会发生的变化。
    人工智能革命正在极大地改变电力需求预测，数据中心扩张将成为2025年塑造能源市场的主导力量。能源需求的这种地震式转变发生在美国电力行业的关键时刻，因为它正在努力解决可靠性、环境影响和成本等相互竞争的优先事项。特朗普新政府的能源优先事项和政策也不应被忽视，正在开发的技术的创新进步可能会改变该行业的游戏规则。尽管存在诸多不确定性，但行业分析师对可能的发展提供了宝贵的见解。
人工智能数据中心推动负载增长
    Enverus是一家专注于能源的软件即服务（SaaS）公司，在其解决方案中利用生成式人工智能，于1月底发布了《2025年全球能源展望》。与许多行业观察家一样，Enverus预测，人工智能竞赛推动的电力需求增长将主导能源叙事。
    报告称：“2024年的能源叙事从关注能源转型的紧迫性转向了能源安全的紧迫性。在这一不断演变的叙述中，最突出的是需求的作用，由数据中心超大规模者主导，他们似乎对价格几乎不可知。对于这一群体来说，能源三重困境将可靠性列为第一位，环境问题列为第二位，成本列为第三位。这使得对24/7可靠基载电力的追求处于最前沿，天然气发电能力与核能和地热能竞争以应对挑战。”
    Enverus预测，与2024年相比，2025年美国的负荷将增长1.2%，到2050年将增长38%。报告称，人工智能的加速采用以及几个能源转型和电气化主题促进了扩张。报告称：“其中两个杠杆即数据中心和住宅太阳能以复杂的方式影响着未来。到2025年，美国住宅太阳能装机容量将从45吉瓦增加到56吉瓦，到2050年将增加到557吉瓦，极大地加剧了负载的日内波动，抵消了所有非数据中心需求驱动因素的负载增长。数据中心是负载增长的最大驱动力，对可靠性的要求最高，上行风险最大。”
    德勤的专家们一致认为，数据中心代表了众所周知的“房间里的大象”。当德勤的团队在年初左右发布其年度《电力和公用事业行业展望》时，它通常会试图确定五个关键趋势。然而，今年，德勤副主席兼美国电力、公用事业和可再生能源行业负责人Thomas L.Keefe表示，确实有一个关键趋势和四个其他趋势支持这一趋势。“显然，数据中心是大问题，”他说。
    德勤报告称：“为了满足数据中心不断增长的需求，公用事业公司可能会继续提高电网效率，寻找可靠和清洁的电源，并通过合作伙伴关系实施公平的关税和成本分配。”支持这一点的报告称，公用事业公司可能会继续采用核能；整合分布式能源；调整劳动力战略以解决技能差距；探索碳捕获和储存、碳抵消和碳去除策略方面的首创项目。
    当然，围绕数据中心热潮的最大挑战是提供潜在的爆炸性负载增长。Keefe说：“我在这个行业工作了很长时间，我开玩笑说，在我职业生涯的前34年里，每家公用事业公司基本上都对2%的增长感到满意，并削减了运营和维护成本，这些因素共同使经济效益得以实现。现在，一些公用事业公司正在谈论未来五年100%的增长。我的意思是，它变化如此之快，似乎是一夜之间的事，这真是令人难以置信。”
税收激励政策的变化可能会使项目面临风险
    与此同时，特朗普第二届政府的就职引发了人们对可再生能源激励措施可能倒退的担忧。Enverus表示税收抵免是美国可再生能源行业经济的基础。
    Enverus的子公司Enverus Intelligence Research（EIR）在其报告中分析了九种技术的盈亏平衡经济学以评估美国《通胀削减法案》（IRA）信贷消除的风险，并比较了有和没有针对行业现有企业的IRA激励措施。在分析的抵免中，EIR建议，蓝氢和强化采油（EOR）项目的45V条税收抵免，以及太阳能和陆上风电的生产税收抵免（PTC）和投资税收抵免（ITC），被取消的风险最小。
    EIR分析师Corianna Mah表示：“在美国本土的48个州，排队的太阳能和风能容量中分别有76%和37%依赖于税收优惠才能在经济上可行。”如果没有补贴，陆上风电、EOR、太阳能和蓝氢技术的成本比现有企业高29%至63%，但有了激励措施，成本从13%的溢价到35%的折扣不等。报告称：“税收抵免使他们能够在今天与行业竞争，希望进一步的建设将降低成本，提高他们在无补贴的情况下的竞争力。”Mah补充道：“平均而言，我们看到太阳能项目对税收抵免的依赖程度更高，因为与风能相比，平均LCOE（平准化能源成本）更高，平均容量系数更低。”
    相比之下，绿色氢的PTC和地热的ITC面临着更高的税收抵免取消风险，无补贴的盈亏平衡溢价范围为205%至310%，补贴后降至103%至135%，突显出它们的竞争力有限。垃圾填埋场和生物可再生天然气项目在没有信贷的情况下超过了自愿市场，这可能使这些技术不需要信贷。
    “在我们的分析中，我们发现最具竞争力的项目是那些税前平准化能源成本已经低于平均电价，并且在没有可再生能源证书和税收抵免的情况下是可行的。税后平准化的能源成本低于平均电价和平均可再生能源证书价格的项目只有在税收抵免的存在下才可行，”Mah说。
    德勤美国可再生能源负责人、德勤交易与商业分析公司负责人Marlene Motyka认为，未来一年对可再生能源来说将是美好的一年。她表示：“可再生能源通常预计将在2025年保持增长势头。他们真的在与其他清洁能源选择竞争，以填补这一不断增长的资源缺口，但他们提供了技术成熟度、更低的成本、更高的模块化，所以我认为这些都是非常好的事情，也是非常积极的事情。”
    虽然Motyka承认听到了关于终止IRA的讨论，但她认为不太可能完全废除。Motyka说：“IRA的某些条款有可能被修改或废除，但我认为该国许多地区都看到了IRA更广泛的经济目标和利益的积极影响，预计它不太可能被完全废除。”她特别指出，核能和碳捕获与封存可能比其他领域受到的影响更小。
潜在的突破性发展
    Enverus预计，采用高电池储能系统（BESS）的市场将看到电池运营的重大转变。其分析师表示，可能需要进行辅助市场调整，这可能会重塑收入流和电网动态。美国德克萨斯州电力可靠性委员会（ERCOT）的市场提供了这一演变的一瞥，自2023年初以来，电池容量激增了237%。
    Enverus报告称：“虽然电池收入传统上依赖于辅助服务和能源套利，但日益增长的储能饱和度正在改变格局。随着产能超过辅助市场资格，运营商将转向套利驱动模式，与天然气发电等可调度产能竞争。负定价时间将进一步增强电池的竞争力，使其能够出价高于天然气厂并降低投标价格。”
    该报告指出，ERCOT目前拥有8374兆瓦的运营储能容量，其中5201兆瓦在建，8244兆瓦已签署的互联协议将于2025年上线，比目前已经饱和的水平增长了160%。EIR预计，到2025年新增产能将对能源市场产生重大影响，推动价格下跌。
    Enverus还看到了先进核反应堆和直接空气捕获（DAC）碳捕获项目的积极前景。虽然其分析师认识到，核项目将需要重大的监管改革，以简化与电网的整合并解决运营障碍，但Enverus认为，2024年的美国《先进核技术法案》推动了先进核技术，特别是小型模块化反应堆的发展势头。
    关于DAC，报告称，这一势头源于Climeworks在冰岛的Mammoth项目于2024年投入使用。虽然它在开业时是世界上最大的DAC设施，每年捕获3.6万吨二氧化碳，但今年在美国德克萨斯州埃克托县上线时，它将与1PointFive的50万吨/年Stratos设施相形见绌。
Climeworks去年开始在冰岛运营其直接空气捕获和储存工厂Mammoth。该工厂通过过滤空气中的二氧化碳并将其永久储存在地下，其铭牌捕获能力高达每年36000吨二氧化碳。
    然而，正如美国怀俄明州野牛项目（Project Bison）的退出所突显的那样，DAC面临着与其能源密集型性质相关的日益严峻的挑战。此外，在美国新政府的领导下，美国能源部区域DAC中心计划的未来以及DAC的任何未来资金都是不确定的。与此同时，Enverus表示，随着DAC接近预期膨胀的峰值，高资本成本和能源需求仍然是重大障碍。
    德勤的Keefe指出，碳捕获技术不是新的或未经证实的，只是目前成本效益不高。然而，如果提供激励措施并对技术进行投资，成本可能会下降。Keefe反思了太阳能和风能的成本曲线，以及它们在过去20年中是如何下降的。“选择你的消息来源，”他提议道。“无论是地热、氢气还是碳捕获，我都希望我们能实现这一目标，聪明的人会继续找到使其更具成本效益的方法。”